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百家博娱乐-虽然市场对于由此导致的上市公司三

时间:2015-10-21 12:13 作者:admin
综合来看,虽然经济基本面难出亮点,但在无风险利率下降可期、风险偏好改善的背景下,市场在中短期出现反弹是大概率事件安信证券认为,国庆长假期间,海外市场基本上呈现出一个一致性

综合来看,虽然经济基本面难出亮点,但在无风险利率下降可期、风险偏好改善的背景下,市场在中短期出现反弹是大概率事件

安信证券认为,国庆长假期间,海外市场基本上呈现出一个一致性特征,就是几大类风险资产价格都出现了明显的上涨

基本面:国内9月份国内的pmi数据总体上应该要好于预期,无论是官方数据,还是财新数据,制造业pmi仍处于“荣枯线”之下,经济疲弱之势尚未改变向前看,虽然市场对于由此导致的上市公司三季报业绩低迷早有预期,但仍然要避免业绩可能踩雷的个股;海外方面,美国

不及预期,%,%,经济基本面也实则泛善可陈

政策面:首先,货币政策方面,基于基本面的分析,不管是对冲经济下行还是外汇占款持续大规模流出,相对宽松的货币政策应该已经成为较为一致的预期因此,无风险利率继续下行的趋势不会改变;其次,非货币性的“稳增长”政策加大力度信号明显,其中包括刺激房地产、汽车这两个重要行业;最后,关于清理配资,证监会明确证券公司不可单方面解除合同、简单采取一断了之的方式清理,且目前大部分的场外配资账户已经完成清理,清理配资的问题不在于“量”,而在于“预期”,而9月份这个清理配资的敏感窗口期已过去,而后的影响将逐渐弱化市场面:长假期间,全球经济并无喜人之事,%;同时,在全球性货币政策极度宽松已成常态的今天,全球无风险利率似乎并无明显下调的证据;因此,我们倾向于认为,这期间风险资产价格的上涨,主要还是由投资者风险偏好的上升所致,市场情绪向好是大概率事件

市场风格方面,我们建议继续侧重小票,原因有三:1)国家转型方向坚定,预计“十三五”规划大概率将把创新发展战略放在更加重要的位置,政策上将继续利于成长型、创新型公司,主要集中在小公司里;2)在非大水漫灌的货币政策取向宽松的环境下,无风险利率的下降更利于小票估值的抬升;3)在正常货币政策环境下,风险偏好的回升对小票更加有利

投资配置:1、行业方面,关注tmt相关板块及消费升级相关板块,主要包括传媒、医疗健康等板块;2、主题方面,从政策的角度,我们建议近期重点关注军工(国企改革+军企改制)、二胎政策以及智能制造

基本面:国内9月份国内的pmi数据总体上应该要好于预期,无论是官方数据,还是财新数据,制造业pmi仍处于“荣枯线”之下,经济疲弱之势尚未改变向前看,虽然市场对于由此导致的上市公司三季报业绩低迷早有预期,但仍然要避免业绩可能踩雷的个股;海外方面,美国经济数据不及预期,%,%,经济基本面也实则泛善可陈 (责任编辑:泰雅在线娱乐)

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