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网上赌场是真的吗-三季度单季净利润同比下降幅

时间:2015-11-01 19:21 作者:侠客
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网上赌场是真的吗

事件:公司公布2015年三季度报,,%,,%。其中,,%;,%。

业绩点评:公司业绩基本符合预期,主要原因在于:1)三季度单季公司重点客户苹果推出iphone6s,%,且公司向苹果供应了3dtouch触控模组新品,新品的导入使得sip模组系列产品销量比往年有较大提升。2)受环维电子前期亏损影响,公司前三季度净利润下滑,但由于环维电子良品率第三季度逐步回升至正常水平,三季度单季净利润同比下降幅度较今年前两季度明显缩小,我们预计公司四季度获利能力有望进一步提升。3)%,,%,,随着环维电子良品率改善,我们预计四季度毛利率或稳步上升。

微小化封装符合行业趋势,核心竞争力依然明显。微小化封系统封装十分适合应用于智能手机、平板电脑等领域,在电子产品微小轻薄化的趋势下大有裨益,公司的sip产品在苹果的份额多年保持领先。公司与大股东日月光在sip上ems+封装合作生产能力全球稀缺,公司在微小化smt方面是全球龙头,日月光是全球最大芯片封装企业,双方可充分发挥技术和客户上的协同优势,公司在sip领域的龙头地位短期难以撼动。

sip多元化应用未来可期。公司sip新品应用初见成效,已成功向苹果供应3dtouch触控模组,明年摄像头模组或有望切入苹果供应体系。明年是苹果产品的“大年”,我们预计iphone7的推出或带来新一轮换机潮,带动相应上游供应商的产品销量。从wifi模组到s1、摄像头模组产品,公司sip业务多元化应用的前景值得期待。

估值与评级:考虑到公司获利能力逐渐回升,sip产品发展空间巨大,我们预计公司2015年、,对应pe分别为39倍、21倍。维持“增持”评级。

风险提示:sip业务或不及预期;下游客户特别是苹果的需求或不及预期;摄像头模组导入进度或推迟。

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